Finanzas
Conjunto de actividades que, a través de la toma de decisiones, mueven, controlan, utilizan y administran dinero y otros recursos de valor.
Instrumentos Financieros
Documentos que amparan las transacciones de los recursos, soporte de las operaciones efectuadas, generan obligaciones legales para el emisor y derechos para el inversionista simultáneamente. (Acciones, bonos, opciones, futuros, divisas, ETFs.)
Clasificación de las Finanzas
- Personales: Manejo o administración del dinero. Obtención de recursos, distribución, gasto, consumo e inversión.
- Corporativas: La forma en que las empresas gestionan y administran su dinero y recursos financieros.
- Públicas: Gasto público e impuestos por parte de los gobiernos.
Emisor e Inversionista
Emisor: Aquellos que necesitan gastar más de lo que tienen.
Inversionista: Aquellos que tienen ingresos superiores a sus gastos, otorgan sus recursos excedentes para que alguien más los utilice.
OPI: Oferta Pública Inicial
Costo financiero: Pérdida
Rendimiento: Ganancia
Conceptos Financieros Clave
Capital contable: Es la diferencia entre el valor de los activos y la deuda de corto y largo plazo.
Activos fijos: Bienes tangibles o intangibles de larga duración usados en una empresa.
- Tangibles: Edificio, maquinaria, etc.
- Intangibles: Patentes y marcas registradas
Activos corrientes: Son aquellos bienes de una empresa que pueden convertirse en efectivo a corto plazo (inventario).
Fuentes de financiamiento: Pasivos corrientes, deuda de largo plazo y capital contable.
Tasa de interés: Es la ganancia de un ahorro o el costo de un crédito.
Finanzas Internacionales: Es la unión de las finanzas corporativas con la economía internacional.
Riesgos: Político, de tipo de cambio, cultural e imperfecciones del mercado.
Balanza de pagos: Registro de todas las transacciones monetarias que produce un país con otro.
El Mercado
Conjunto de transacciones o acuerdos de intercambio de bienes o servicios entre individuos o asociaciones de individuos. Es el sitio (social, virtual o físico) donde se realizan transacciones e intercambio de bienes o servicios, ajustando los precios.
Tipos de Mercados
- Mercado de productos: Espacio donde se compran y venden bienes y servicios finales, es decir, aquellos destinados al consumo o uso por parte de los consumidores o empresas.
- Mercado de factores: Donde se intercambian los factores de producción necesarios para generar bienes y servicios. Ejemplos: tierra, mano de obra y capital.
- Mercado de derivados: Mercado financiero donde se negocian instrumentos cuyo valor se basa en el precio de otro activo subyacente, como acciones, bonos, materias primas o divisas.
- Mercado de capitales: Segmento del sistema financiero donde se compran y venden instrumentos de inversión a mediano y largo plazo, como acciones y bonos corporativos.
- Mercado de divisas: Mercado global descentralizado donde se intercambian monedas. Su objetivo principal es facilitar el comercio y la inversión internacional, permitiendo la conversión de una moneda a otra.
- Mercado de deuda: Espacio financiero donde se emiten, compran y venden instrumentos de deuda, como bonos gubernamentales y corporativos. Permite a las entidades obtener financiamiento a cambio de pagar intereses a los inversionistas que adquieren estos instrumentos.
Características de los Instrumentos Financieros
- Liquidez: Capacidad de ser intercambiado rápidamente por dinero, sin sufrir pérdidas en su valor.
- Riesgo: Siempre va a estar presente; a mayor riesgo, mayor probabilidad de ganar más.
- Rentabilidad: Contraprestación al riesgo, debe ser atractiva para el cliente.
Funciones de los Mercados Financieros
- Generar procesos de transparencia, eficiencia y seguridad.
- Establecer precios del activo negociado.
- Generar liquidez.
- Reducir costos de transacción.
Facilitación de los Mercados Financieros
- Actividades de transferencia de recursos.
- Mecanismos de pagos entre distintos participantes.
- Redistribución de riesgo.
- Obtención de recursos en mercados de deuda.
Clasificación de los Mercados Financieros
- Tipos de instrumentos financieros: Deuda, acción y coberturas de riesgo.
- Madurez del instrumento financiero: Se refiere a los distintos tiempos para comercializar. Mercado primario (activos recientemente emitidos) y mercado secundario (activos previamente emitidos).
- Alcance de las operaciones: Indica el grado de globalización (mercados financieros globales).
Tipos de Mercados según su Alcance
- Mercado nacional (interno/doméstico): Los emisores habitan en el país donde se emiten y se comercializan los valores.
- Mercado extranjero: Los emisores no habitan en el país donde se emiten y se comercializan los valores.
- Mercado de divisas: Divisas (no son instrumentos financieros); su valor depende de la oferta y la demanda.
Sistema Financiero
Mercado financiero: Lugar físico o virtual donde se transaccionan dinero e instrumentos financieros.
Activo: Corresponde a los inversionistas.
Pasivo: Corresponde al emisor.
Sistema financiero: Emisores, inversionistas, intermediarios, autoridades, leyes y normas.
Intermediarios: Instituciones de depósito, compañías de seguro, fondos de pensión, compañías de fianzas, fondos de inversión.
Inversión indirecta: Inversionista
Inversión directa: Emisor
Funciones económicas de los intermediarios financieros: Transformación de activos financieros, intermediación, diversificación, reducción de costos, mecanismos de pago.
Brokers: Intermediarios que facilitan la compra y venta de activos.
Sistema financiero: Integración de los diferentes tipos de mercado para lograr el financiamiento constante y el sistema de pagos.
Un sistema financiero sano: Intermediarios eficaces y solventes, mercados eficaces y completos, marco legal (derechos y obligaciones).
Marco común: Sistema de reglas y normas, intercambio de flujos comerciales y financieros.
Sistema Monetario Internacional
Objetivos: Generar liquidez, libertad de cambio y prevenir desequilibrios monetarios.
Tipo de cambio: Precio de una moneda nacional en términos de otra.
Balanza en cuenta de capital: Registro de todas las transacciones, reservas, etc. Todo lo financiero con el resto del mundo.
Balanza en cuenta corriente: Registro de comercio exterior, importación de productos y servicios.
Autoridades Financieras en México
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
Objetivos: Administrar las finanzas públicas del país, formular y coordinar la política fiscal y económica, regular el sistema financiero para estabilidad y crecimiento.
Funciones: Diseñar el presupuesto y política tributaria, supervisar el endeudamiento público, regular los ingresos y gastos del gobierno.
Características: Dependencia del Poder Ejecutivo, influye en la política económica nacional, controla la recaudación fiscal y el gasto público.
Banco de México (BANXICO)
Objetivos: Mantener la estabilidad del poder adquisitivo del peso, regular la emisión de dinero en circulación, promover el buen funcionamiento del sistema financiero.
Funciones: Controlar la inflación mediante política monetaria, administrar reservas internacionales, emitir la moneda nacional.
Características: Autónomo del gobierno, único emisor de dinero en México, regula tasas de interés y liquidez bancaria.
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Objetivos: Supervisar y regular entidades del sistema financiero, proteger los intereses de los usuarios, mantener la estabilidad y confianza en los mercados financieros.
Funciones: Vigilar bancos, casas de bolsa y otras instituciones, emitir normativas financieras, imponer sanciones en caso de incumplimientos.
Características: Órgano desconcentrado de la SHCP, garantiza la transparencia del sistema financiero, regula los mercados de valores y banca.
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
Objetivos: Supervisar la operación de aseguradoras y afianzadoras, proteger a los asegurados y beneficiarios, fomentar el sano desarrollo del sector asegurador.
Funciones: Emitir regulación para compañías de seguros y fianzas, supervisar su solvencia y operatividad, autorizar nuevas empresas del sector.
Características: Órgano desconcentrado de la SHCP, garantiza la estabilidad del mercado asegurador, protege el interés de los asegurados.
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
Objetivos: Regular y supervisar las AFORES, proteger los fondos de pensión de los trabajadores, promover un sistema de ahorro eficiente y seguro.
Funciones: Emitir regulaciones para las AFORES, supervisar inversiones y rendimiento de los fondos, informar y educar sobre el ahorro para el retiro.
Características: Órgano desconcentrado de la SHCP, vigila el cumplimiento de derechos de los trabajadores, fomenta la transparencia en la administración de pensiones.
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef)
Objetivos: Proteger los derechos de los usuarios de servicios financieros, resolver conflictos entre usuarios e instituciones, fomentar la educación financiera.
Funciones: Atender quejas y reclamaciones de usuarios, promover la transparencia en contratos financieros, brindar asesoría sobre productos financieros.
Características: Órgano desconcentrado de la SHCP, actúa como mediador entre clientes y entidades financieras, promueve la inclusión financiera y educación económica.