Factores Clave del Crecimiento Económico Global y el Sistema Financiero Internacional

Conceptos Fundamentales del Crecimiento Económico

Crecimiento económico: Tendencia, observada en los países desarrollados, que consiste en la capacidad para conseguir aumentos sostenidos a largo plazo en el nivel de vida y en la capacidad productiva (PIB).

¿Por qué el Comercio Internacional es un Factor Clave?

• Acceso a mercados más grandes
• Especialización y ventaja comparativa
• Transferencia de tecnología y conocimiento
• Atractivo para la inversión extranjera
• Diversificación económica
• Competencia y eficiencia
• Generación de empleo

5.1 Crecimiento y Desarrollo en la Economía Mundial: Factores Explicativos

5.1.1. Capital Humano

Definición: Suma de capacidades innatas y conocimientos adquiridos. Incluye:

• Transmisión intergeneracional de conocimiento
• Contactos personales
• Experiencia laboral
• Educación formal

Importancia:

• Relación causal con el crecimiento económico
• Permite la generación de tecnología propia
• Forma a ciudadanos más responsables
• Características de bien público

Inversión en Educación:

Beneficios sociales:

• Mayor recaudación impositiva
• Menor gasto público en asistencia social
• Mejora en las decisiones políticas
• Beneficios intergeneracionales

5.1.2. Innovación Tecnológica

Características: Transformación de inputs en outputs. Permite:

• Aumentar la producción
• Crear nuevos productos
• Superar las limitaciones de rendimientos

Desafíos del Progreso Tecnológico: Desigualdades en la generación y absorción tecnológica.

Nueva ola de innovaciones:

• Inteligencia Artificial
• Robótica
• Internet de las Cosas (IoT)
• Nanotecnología

5.1.3. Instituciones

Dimensiones Institucionales:

• Económicas: Libertad económica
• Políticas: Libertades civiles y derechos políticos
• Sociales: Nivel de corrupción y capital social

Impacto en el Crecimiento:

• Reducción de los costes de transacción
• Generación de incentivos
• Distribución de la riqueza

5.2 El Comercio Internacional y la Inversión Extranjera Directa (IED)

5.2.1. Comercio Internacional

5.2.1.1 Tendencias Recientes del Comercio Global

Evolución del Comercio (1950-2008): Las exportaciones crecieron más rápido que el PIB mundial (6.2% frente a 4%).

Causas principales:

• Liberalización progresiva de los intercambios comerciales
• Reducción de aranceles y barreras no arancelarias
• Cambio de políticas económicas hacia la apertura internacional

Evolución histórica:

• 1972: 25.4% del PIB
• 2008: Máximo de 61%
• 2021: 56.5%

Fenómeno de la «Slowbalization»: Causas de la ralentización del comercio (2008-2021):

• Fin del abaratamiento del transporte
• Mayor importancia de los servicios
• Guerras comerciales internacionales
• Cambios legislativos proteccionistas

5.2.1.2 Distribución Geográfica del Comercio

Concentración de Transacciones:

• Concentración en países desarrollados
• Creciente papel de países emergentes, especialmente en Asia
• Los diez países de altos ingresos concentran el 37.3% de las ventas mundiales y el 42.1% de las compras mundiales.

Cambios Regionales Destacados:

Evolución de las cuotas de exportación (1973-2021):

• Asia: Del 15% al 38%. China se convirtió en el primer exportador mundial en 2009.
• Europa: Pérdida de la primera posición.
• América del Norte: Reducción de cuota.
• Países de la antigua Unión Soviética: Avance significativo.

5.2.1.3 Distribución por Productos

Características de las Exportaciones:

• Países Desarrollados: Especialización en productos manufacturados y alto nivel de comercio intraindustrial.
• Países en Desarrollo: Especialización en productos primarios y menor comercio intraindustrial.

Problemas de Especialización en Productos Primarios:

Desventajas:

• Precios internacionales muy variables
• Deterioro de la relación real de intercambio
• Dificultad para acumular capacidades tecnológicas

5.2.2. Inversión Extranjera Directa (IED)

Definición: Inversiones realizadas por no residentes para obtener capacidad de decisión en empresas extranjeras.

5.2.2.1 Evolución, Estructura Geográfica y Sectorial de la IED

Evolución del Stock de Capital Extranjero (1980-2021):

• Multiplicado por 26 (capital extranjero)
• El comercio multiplicado por 5
• El PIB multiplicado por menos de 4

Estructura Geográfica de la IED:

• Emisión: Concentración en Países Desarrollados, con un aumento de la IED procedente de países con mercados emergentes.
• Recepción: Menor concentración que la emisión, con una creciente atracción de mercados emergentes (Brasil, Rusia, India, China).

Estructura Sectorial:

• Concentración: Manufacturas, servicios (comercio, financiero, servicios a empresas) y reducción en los sectores energético y agrícola.

Empresas Multinacionales (EMN):

• Características: Algunas con ventas superiores al PIB de países pequeños.
• Dominan sectores como: material eléctrico, automóviles, telecomunicaciones, petróleo y electricidad.

5.2.2.2 Impacto Económico de las Multinacionales

Efectos en Economías Receptoras:

• Contribución al crecimiento económico a largo plazo
• Transmisión de tecnología
• Estimulación de la oferta exportadora
• Impacto moderado en la generación de empleo

Índice de Transnacionalización (IT):

• Medido por la UNCTAD.
• Calcula la proporción de negocios fuera del país de origen.
• Un valor cercano a 100 indica mayor internacionalización.

5.3 El Proceso de Integración de la Unión Europea (UE)

5.3.1. Fundamentos Básicos de la Integración Económica

Fórmulas de Relación Económica entre Estados:

Tipos de Interacción Económica:

• Cooperación: Actuaciones económicas conjuntas, colaboración intergubernamental y búsqueda de beneficio mutuo o interés común.
• Coordinación: Paso más avanzado que la cooperación, concertación de medios y esfuerzos, articulación de mecanismos para reforzar políticas económicas y prevención de conflictos internacionales.
• Integración Económica: Proceso acumulativo y gradual.
  • Objetivo: Formación de un Espacio Económico Común.
  • Características clave: Globalidad, construcción progresiva, eliminación de obstáculos y cesión gradual de soberanía nacional.

Modalidades de los Procesos de Integración Económica:

Tipos de Integración:

• Comercial: Eliminación de barreras comerciales.
• De Mercados: Integración de mercados de factores.
• De Políticas Económicas: Coordinación de políticas económicas.

Características Fundamentales:

• Proceso gradual y acumulativo
• Eliminación progresiva de restricciones
• Construcción de un espacio económico interdependiente

Requisitos para la Integración Económica:

Condiciones Fundamentales:

• Homogeneidad del sistema económico y político
• Similitud en los niveles de desarrollo económico
• Proximidad en los objetivos de política económica
• Complementariedad de las estructuras productivas
• Movilidad de los factores productivos
• Proximidad geográfica

Ventajas e Inconvenientes de la Integración:

Aspectos Positivos:

• Mejora de la eficiencia económica
• Incremento de la competitividad
• Reducción de precios
• Mayor estabilidad política
• Poder de negociación internacional
• Mejora de la credibilidad

Aspectos Negativos:

• Posible imposición de criterios de países más fuertes
• Pérdida de instrumentos de política económica
• Riesgo de desequilibrios territoriales
• Posibles brotes nacionalistas

5.3.2. Caso Específico de España en la UE

Hitos de Integración:

• Incorporación a la UEM en 1999
• Cesión de la política monetaria
• Modernización e internacionalización económica

Desafíos y Consecuencias:

• Pérdida de soberanía monetaria y cambiaria
• Necesidad de reformas estructurales
• Gestión de desequilibrios macroeconómicos

5.4 El Sistema Financiero Internacional

5.4.1 Conceptos Básicos del Sistema Financiero Internacional

Definición del Sistema Financiero Internacional: Concepto clave: conjunto de mercados, instituciones e instrumentos que canalizan el ahorro entre agentes económicos a nivel internacional.

Objetivo principal: Conectar a prestamistas (con exceso de fondos) y prestatarios (que necesitan financiación).

Funciones Principales:

• Impulsar el crecimiento económico
• Canalizar recursos hacia inversiones productivas
• Financiar actividades con mayor potencial de rendimiento

Tipos de Financiación:

• Financiación Intermediada: Intermediarios financieros y entidades de crédito.
• Financiación Directa: Mercados financieros, mercado monetario y mercado de capitales.

Instituciones Financieras Internacionales Clave:

• Fondo Monetario Internacional (FMI):
  • Objetivo: Estabilizar el sistema monetario internacional.
  • Características: Préstamos condicionados a políticas económicas, cuotas de membresía obligatorias y control estricto de políticas económicas.
• Banco Mundial:
  • Funciones: Intermediario financiero sin ánimo de lucro, reconstrucción de países afectados por guerras, promoción del desarrollo en países del Tercer Mundo y préstamos a largo plazo sin intereses.
• Banco de Pagos Internacionales (BPI):
  • Capital suscrito por 60 bancos centrales.
  • Funciones: Foro de cooperación monetaria internacional, facilitar acuerdos de financiación y elaborar directrices de regulación bancaria internacional.

5.4.2 Globalización Financiera

Determinantes:

• Supresión de barreras legislativas entre países
• Mayor libertad de movimiento de capitales
• Desarrollo tecnológico en telecomunicaciones

Agentes Gestores de Flujos Financieros:

• Grandes bancos internacionales
• Inversores institucionales
• Agencias de calificación de deuda
• Mercados emergentes

Características del Período 2001-2007:

• Enorme liquidez
• Fuerte integración de mercados financieros
• Complejidad en las relaciones financieras
• Uso extensivo de derivados financieros

5.4.3 Crisis Financiera Internacional de 2008

Origen:

• Detonante: Hipotecas subprime de alto riesgo.
• Causas estructurales: Endeudamiento privado excesivo, abundante liquidez con bajos tipos de interés y debilidades institucionales en la regulación.

Fases de la Crisis:

• Explosión inicial
• Quiebra de Lehman Brothers
• Salvamento bancario
• Gestión de la recesión económica