Instrumentos de Financiación y Conceptos Contables
Descuento comercial: Es una operación financiera mediante la cual la empresa negocia con una entidad bancaria la entrega de letras de cambio para cobrar su importe anticipadamente, sin esperar al vencimiento. La empresa no cobrará el importe que figura en la letra, sino una cantidad inferior, ya que la entidad financiera le cobrará una comisión por la gestión de cobro más los intereses por el periodo de tiempo que falte hasta el vencimiento de la letra.
Crédito: Un crédito es una operación financiera mediante la cual una entidad financiera pone a disposición de la empresa una cantidad de dinero durante un plazo de tiempo, pudiendo utilizar la cantidad que estime oportuna en cada momento, siempre y cuando no supere el límite establecido.
Préstamo: El préstamo es una operación financiera mediante la cual una entidad financiera (prestamista) entrega una cantidad de dinero a la empresa (prestatario), quien se compromete a devolver dicha cantidad (principal) en los plazos acordados y a pagar los intereses pactados.
Leasing: El leasing financiero es un contrato de arrendamiento por medio del cual una empresa de leasing adquiere un bien a su nombre, se lo alquila a otra que hará uso de él a cambio de unas cuotas que pagará periódicamente, y le ofrece la opción de compra por un precio denominado valor residual.
Renting: El renting es una modalidad de alquiler de bienes muebles (máquinas o vehículos) a medio y largo plazo, por la que el arrendatario se compromete al pago de una renta fija mensual y la empresa de renting se compromete a ceder el uso del bien y a prestar una serie de servicios que incluyen el mantenimiento y reparación del bien y su cobertura de seguro a todo riesgo.
Amortización: La amortización se define como la valoración monetaria de la depreciación que sufre un elemento del inmovilizado durante un periodo de tiempo. Supone un coste para la empresa porque cuantifica la depreciación que experimentan los elementos del inmovilizado por diferentes causas. Como cada año se amortiza una parte, la suma de las amortizaciones practicadas hasta un determinado momento constituyen un fondo de amortización que se recoge en la cuenta «Amortización acumulada del inmovilizado».
Reservas: Se define como aquella parte del beneficio neto del ejercicio que no se distribuye entre las personas socias, y que la empresa utilizará para ampliar su inmovilizado en el futuro, ampliando su estructura económica. Es una fuente de financiación de la empresa denominada autofinanciación de enriquecimiento. Según la causa por la que se retienen los beneficios, existen diferentes tipos de reservas:
- Reserva legal.
- Reserva estatutaria.
- Reserva voluntaria.
Herramientas de Estrategia y Creatividad Empresarial
Factoring: Es una fuente de financiación en la cual la empresa cede el 100% de la facturación de un cliente a una entidad financiera y esta, cada vez que recibe una factura, le anticipa a la empresa un porcentaje de su valor, normalmente el 80%. Ello suele implicar que le anticipa el cobro del cliente 30, 60 o 90 días.
Lienzo de modelo de negocio: El lienzo de modelo de negocio o modelo Canvas es una herramienta estratégica para desarrollar y mostrar un modelo de negocio de forma visual a partir de cuatro preguntas básicas: quién, qué, cómo y cuánto. Estas preguntas se desarrollan en nueve apartados o casillas:
- Segmento de clientes.
- Propuesta de valor.
- Canales.
- Relación con los clientes.
- Fuentes de ingresos.
- Recursos clave.
- Actividades clave.
- Alianzas clave.
- Estructura de costes.
Mapa de empatía: El mapa de empatía es una herramienta que permite personalizar, caracterizar y conocer al prototipo de cliente de la empresa. Es un lienzo que se divide en seis partes. En cada parte se incluyen preguntas sobre el consumidor que han de ser respondidas para conocer mejor qué se necesita:
- ¿Qué piensa y siente?
- ¿Qué oye?
- ¿Qué ve?
- ¿Qué dice y qué hace?
- ¿Qué obstáculos debe superar?
- ¿Qué desea conseguir?
Creatividad: convergencia y divergencia: La creatividad es la capacidad de pensar fuera de lo establecido, generar nuevas ideas, conceptos o nuevas asociaciones entre ideas que permitan encontrar nuevas soluciones originales.
- El pensamiento convergente es la habilidad de dar la respuesta correcta a una pregunta ordenando de manera lógica la información disponible.
- El pensamiento divergente es lo opuesto, e implica más creatividad dado que se pueden generar ideas y desarrollar soluciones para un mismo problema.
Nicho de mercado: Un nicho de mercado representa una pequeña parte de un segmento de mercado; uno no puede existir sin el otro. El segmento de mercado representa a un grupo de consumidores mucho más extenso y el nicho se enfoca en una porción de un segmento de mercado en la que los individuos poseen características y necesidades homogéneas no cubiertas por la oferta general del mercado.
Pensamiento visual: Es una técnica que consiste en convertir las ideas en imágenes para aprovechar la mayor capacidad que tiene el cerebro humano de asimilar la información visual. Como ejemplos, se podrían citar los dibujos, esquemas, diagramas y las notas autoadhesivas.
Prototipado: Es una versión inicial de la idea de un producto o servicio que le permite a la empresa probar, evaluar y validar si la idea cumple realmente con sus objetivos y los del cliente.
Casos Prácticos y Consultoría Financiera
¿Qué alternativas de financiación del bien les propondrías?
En este caso, la empresa necesita el bien pero no tiene liquidez ni quiere aumentar su endeudamiento, por lo que debe recurrir a formas de financiación sin desembolso inicial elevado. Una opción adecuada es el leasing, que es un contrato de arrendamiento mediante el cual una empresa de leasing adquiere el bien y lo alquila a otra usuaria a cambio del pago de cuotas periódicas y le ofrece al finalizar el contrato una opción de compra por un valor que se denomina valor residual. También pueden optar por el renting, que es un alquiler con cuota fija que incluye mantenimiento, reparación y seguro a todo riesgo, sin opción de compra. Ambas alternativas permiten usar la máquina sin adquirirla y sin necesidad de préstamo. Por tanto, son soluciones idóneas para mantener la liquidez y evitar mayor endeudamiento.
Diferencias entre Préstamo y Crédito: El caso de la compra de una moto
En el ámbito de humanidades se habla de pedir un préstamo a una entidad para poder financiar la compra de una moto. ¿Están en lo cierto? Los alumnos no están en lo cierto, ya que préstamo y crédito son operaciones distintas.
- Un préstamo consiste en que la entidad financiera entrega una cantidad de dinero (principal) desde el inicio y esta debe devolverse con intereses en los plazos acordados.
- En cambio, un crédito es una operación en la que la entidad financiera pone a disposición un límite de dinero, pudiendo utilizarse solo la parte necesaria y pagando intereses por ella. Por lo no dispuesto, la entidad cobra una comisión.
En el caso de la moto, un préstamo sería más habitual si necesitan todo el dinero desde el principio. El crédito sería más flexible si el gasto se realiza de forma progresiva. Por tanto, no son equivalentes ni intercambiables.
Identificación de la fuente de financiación en el contrato
¿Puedes confirmar a esta persona qué fuente de financiación consta en el contrato? El contrato de arrendamiento descrito corresponde a un renting, ya que no existe opción de compra al finalizar. El leasing siempre incluye esa opción, por lo que queda descartado. El renting es una modalidad de alquiler a medio o largo plazo de un bien mueble (habitualmente un vehículo o maquinaria) en la que se paga una cuota fija que incluye servicios como mantenimiento, reparación y seguro a todo riesgo. En este caso, la empresa de transporte solo utiliza el camión sin adquirirlo en propiedad. Además, permite prever los pagos y evitar grandes inversiones iniciales. Por tanto, se trata de una fuente de financiación externa que facilita el uso del activo sin asumir su propiedad.
Ampliación de Capital y Protección del Accionista
Una empresa quiere aumentar su financiación mediante fondos propios y propone a sus accionistas emitir acciones nuevas. ¿Están en lo cierto? ¿Como asesor/a qué propondrías para evitar este supuesto perjuicio?
Los accionistas tienen razón, ya que la emisión de nuevas acciones puede diluir su participación y permitir que nuevos socios se beneficien de las reservas existentes. Para evitarlo, se pueden aplicar dos mecanismos:
- La prima de emisión: Consiste en emitir acciones a un precio superior al nominal (sobre la par) para compensar ese valor acumulado. Esa diferencia se denomina “prima de emisión”.
- Los derechos de suscripción preferente: Permiten a los antiguos accionistas un derecho a la hora de adquirir primero las nuevas acciones. De esta forma, no van a ver disminuida la parte que les correspondía antes de la ampliación de capital en las reservas que habían acumulado hasta el momento, por lo que mantienen su porcentaje de participación.
Como asesor/a, recomendaría aplicar ambos mecanismos para proteger sus intereses.
Diferencias entre Acciones y Obligaciones
Nombre y comente 3 diferencias existentes entre las acciones y las obligaciones.
- Propiedad vs. Deuda: Las acciones representan partes alícuotas del capital social y otorgan la propiedad de la empresa, mientras que las obligaciones son títulos de deuda que convierten a su titular en acreedor.
- Rendimiento: En cuanto al rendimiento, las acciones generan dividendos variables según beneficios, mientras que las obligaciones pagan intereses fijos y constantes.
- Riesgo y Prelación: Respecto al riesgo, las acciones son más arriesgadas porque el accionista cobra después del obligacionista en caso de quiebra.
- Vencimiento: En cuanto al reembolso, las acciones no tienen vencimiento, mientras que las obligaciones sí se reembolsan en una fecha concreta.
- Gestión: Por último, las acciones otorgan derecho de participación en la gestión de la sociedad, a diferencia de las obligaciones, que por lo general, no otorgan ese derecho.