Conceptos: gasto e inversión
Gasto: sólo contribuye a generar beneficios en el ejercicio en que se produce. Ej: el alquiler de una vivienda.
Inversión: contribuye a generar ingresos durante varios ejercicios económicos. Ej: compra de una casa.
Fuentes de financiación
Financiación interna
Cuando los fondos son generados por la propia empresa.
Autofinanciación de mantenimiento: su objetivo es evitar la descapitalización de la empresa.
Amortización: permite reemplazar los equipos de la empresa cuando llegan al final de su vida útil. Así se mantiene la capacidad productiva de la empresa y la riqueza de los accionistas.
Provisiones: son una parte de los resultados de la empresa con la que se crea un fondo para hacer frente a posibles pérdidas o a futuros gastos, como la pérdida por acciones, indemnizaciones, etc.
Autofinanciación de enriquecimiento: persigue el aumento de la capacidad de la empresa.
Reservas: beneficios no distribuidos.
Venta de activos: solares, edificios, acciones, cuya venta proporciona recursos para realizar otras inversiones.
Financiación externa
Cuando los fondos provienen del exterior, ya sean personas ajenas o los propios socios.
Financiación propia
Cuando los recursos son propiedad de la empresa y no hay que devolverlos.
- Capital social
- Ampliación de capital
Financiación ajena
Cuando los recursos provienen de personas ajenas y hay que devolverlos.
Financiación a corto plazo
Préstamos a corto plazo: son una fuente de financiación mediante la cual el banco presta una cantidad de dinero a la empresa; esta se compromete a devolverla en los plazos estipulados y a pagar los intereses pactados.
Prestamista: quien entrega la cantidad de dinero más los intereses correspondientes. Suele ser un banco o una caja de ahorro (por ejemplo, Kutxa).
Créditos comerciales: aplazamientos de pago que conceden los proveedores. Es una financiación que obtiene la empresa cuando realiza compras a proveedores y paga más tarde (45, 60, 90 días, etc.). También forman parte de esta categoría los sueldos y salarios, las cuotas a la Seguridad Social, los impuestos, los suministros, etc.
Prestatario: quien recibe la suma de dinero y tiene que devolverla junto con los intereses.
Créditos bancarios: el banco pone a disposición del cliente (empresa) fondos hasta un límite determinado y durante un plazo fijado. El cliente pagará intereses únicamente por la cantidad utilizada y una comisión por la cantidad no dispuesta.
Sociedad de garantía recíproca: sociedades cuya función es avalar a las PYMES cuando estas solicitan un préstamo. Esto mejora la posición financiera de la empresa frente a bancos, cajas y proveedores. En caso de que la empresa no pague el préstamo solicitado, la devolución corre a cargo de la sociedad de garantía recíproca.
Descubierto (números rojos): consiste en disponer de una cantidad de dinero mayor que la depositada en la cuenta. Los bancos cobran intereses muy altos por el dinero anticipado.
Descuento de efectos: el banco anticipa el valor de una letra de cambio a cobrar a un cliente en cierto vencimiento. El banco adelanta el valor descontando intereses y una comisión; el cliente se encarga de abonarle al banco a su vencimiento. Si el cliente no paga al banco, éste exigirá que se le devuelva el importe anticipado más unos gastos de devolución y devolverá las letras impagadas al empresario, por lo que se volverá a girar otra letra al cliente por un importe superior.
Factoring
El factoring es un contrato por el que una empresa vende los créditos derivados de su actividad comercial a otra (factor), que se encarga de gestionar su cobro a los titulares de los créditos. La sociedad factor gestiona el cobro de las facturas o créditos comerciales, pudiendo asumir o no el riesgo de insolvencia de los clientes. En ocasiones la empresa puede solicitar a la sociedad factor anticipos por el importe de las facturas cedidas, es decir, solicitar financiación. A cambio del servicio, la sociedad factor cobra una comisión y, cuando se pide financiación, los correspondientes intereses.
Confirming
Una empresa acuerda con una entidad financiera la gestión de las obligaciones de pago con sus proveedores. La empresa pagadora, cliente de la entidad financiera, comunica a ésta la conformidad de las facturas de su proveedor, la cuantía y la fecha de vencimiento. La entidad financiera envía al proveedor un documento de disposición de pago (un pagaré) indicando la fecha en la que podrá hacer efectivo el cobro. En dicho documento ofrece dos posibilidades:
- Esperar la fecha de vencimiento y presentar el documento al cobro.
- Anticipar el cobro de la factura, asumiendo el descuento correspondiente.
Financiación a medio y largo plazo
Leasing: contrato de arrendamiento (alquiler) de bienes muebles (maquinaria, vehículos, ordenadores, mobiliario, etc.) e inmuebles (locales), con opción de compra.
Elementos:
- Proveedor: vende el elemento (mueble o inmueble) a la sociedad de leasing.
- Sociedad de leasing: adquiere el bien y lo arrienda al cliente.
- Cliente: explota el bien alquilado a cambio de una cuota y dispone de una opción de compra al final del contrato.
Ventajas:
- No se realiza un desembolso inicial por el importe total.
- Es deducible fiscalmente y permite recuperar el valor del bien rápidamente.
- Flexibilidad en la fijación de las cuotas, que pueden adaptarse.
- Evita al cliente el pago del IVA de la compraventa, que corre a cargo de la sociedad de leasing.
Desventajas:
- Coste elevado respecto a otras fuentes de financiación.